Muy buenas a todos:
Hoy os traigo una estrategia que he implementado recientemente en la cartera. Su nombre es Income Poor Man´s Covered Call (IPMCC).
Consiste en la unión de varias estrategias:
Covered Call: teniendo el subyacente en cartera, por ejemplo, 100 acciones de APPL vendemos una call OTM para obtener prima regularmente. La vamos rolando a un vencimiento posterior a medida que vamos expirando sin valor, o bien, asumimos una pequeña perdida.
Poor Man´s Covered Call: Es una estrategia similar a la anterior pero en vez de tener el activo subyacente, lo sustituimos por una Call comprada ITM a largo plazo que tiene una forma de moverse muy similar al activo subyacente pero por una fracción de su coste. Es, por tanto, mucho más eficiente en capital. (Por eso se llama La Call cubierta del hombre pobre)
Income Poor Man´s Covered Call: Es una variante de la estrategia anterior. La diferencia reside en que la Call vendida no es OTM (Es decir, lejos del dinero) sino Justo en el valor del subyacente. Lo que conseguimos con esto es obtener todo el valor intrínseco de la opción vendida, siempre generamos cash flow semanal.
¿Como lo he implementado?
El subyacente que he elegido ha sido el ETF IBIT. Es un ETF vinculado al Bitcoin. Lo vemos todo en la imagen de abajo:
He comprado una Call ITM a 230 DTE (Vencimiento 18/06/2025) por un valor de 1718$. A su vez he vendido una Call, strike 61.5 por 122$ que expirará sin valor a cierre de la sesión de hoy viernes 07/11/2025 dado que el subyacente está en torno a 57.70.
En unos minutos venderé otra call con un strike cercano a 58 por aproximadamente otros 125$.
La idea general de esta estrategia es recaudar todo el valor extrínseco de la call vendida además de ir obteniendo rentabildad de la call LEAP (a largo plazo) comprada. La call LEAP Comprada aumenta de valor si el subyacente sube de precio, es decir, si el Bitcoin sube 🙂
Muchas gracias por estar al otro lado.
Nos vemos en la próxima
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